鹏扬数字经济先锋混合财报解读：份额缩水14.32%，净资产增长7.74%，净利润8013万，管理费降39.45%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，鹏扬基金管理有限公司发布了鹏扬数字经济先锋混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额总额有所下降，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时管理费支出有所降低。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。

主要财务指标：盈利状况改善，资产规模增长

本期利润扭亏为盈

鹏扬数字经济先锋混合在2024年实现了本期利润的大幅增长，成功扭亏为盈。A类份额本期利润为67,268,485.82元，C类份额为12,744,877.63元，而2023年A类和C类份额分别亏损121,009,155.43元和23,545,546.66元。这一转变得益于投资策略的有效实施以及市场环境的改善。

净资产合计稳步增长

截至2024年末，基金净资产合计为395,422,558.86元，较上年度末的367,017,404.19元增长了7.74%。这表明基金资产的总体价值在过去一年中得到了提升，反映出基金投资组合的良好表现。

基金净值表现：超越业绩比较基准，长期仍需提升

短期表现突出

过去一年，鹏扬数字经济先锋混合A份额净值增长率为25.90%，C份额为25.90%，同期业绩比较基准收益率为14.53%。A份额超越业绩比较基准11.37个百分点，C份额同样超越11.37个百分点，显示出基金在短期投资中具备较强的竞争力。

长期仍有差距

自基金合同生效起至今，A份额净值增长率为 - 35.94%，C份额为 - 37.63%，而业绩比较基准收益率为 - 12.91%。A份额落后业绩比较基准23.03个百分点，C份额落后24.72个百分点，说明基金在长期投资中仍面临挑战，需要进一步优化投资策略以缩小与业绩比较基准的差距。

投资策略与业绩表现：紧跟数字经济，把握市场节奏

投资策略

2024年，基金全面聚焦数字经济相关领域，保持较高仓位运作。配置方面，积极把握宏观环境和产业趋势变化带来的投资机会，关注科技大浪潮下的产业技术变化，优先配置技术进步的领域。个股选择上，优先选择优质行业龙头和权重公司。上半年重配受益于海外AI景气度的通信和电子，下半年增加与AI应用相关性更强的计算机、电子、互联网等板块的配置。

业绩表现归因

基金在2024年取得较好业绩，主要得益于对数字经济领域的精准把握。随着AI产业的发展，基金及时调整配置，重配AI产业链相关个股，如金山办公、寒武纪等，这些个股的良好表现为基金净值增长做出了贡献。同时，对市场节奏的把握也较为准确，在市场风格切换时，适时调整投资组合，提升了基金的收益。

管理人展望：关注产业趋势，布局新兴成长

展望2025年，管理人预计美国经济将继续保持韧性，但存在AI泡沫、财政赤字削减和高利率等风险。国内经济有望进入新范式，政策将加大支持力度，经济增长和通胀将逐步改善。权益市场方面，A股企业盈利仍在底部，进入上行趋势需等待宏观新范式的到来。

基于以上判断，本产品将关注产业趋势、公司基本面、市场风险偏好和股市日历效应等，降低偏主题标的、小市值标的配置，将头寸聚焦到具有核心竞争力的行业龙头、优质公司上去，并对具有长期投资价值的新兴成长标的在回调过程中择机布局。在细分领域，继续关注高景气度的AI产业链（含AI应用）、华为产业链、自主可控及智能驾驶相关领域，并维持对港股和高分红科技资产的关注度。

费用分析：管理费下降，托管费稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,089,826.96元，较2023年的6,754,397.68元下降了39.45%。这主要是由于自2023年7月31日起，本基金管理费率由1.50%年费率调至1.20%年费率。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为681,637.86元，较2023年的1,125,732.99元下降了39.45%。自2023年7月31日起，本基金托管费率由0.25%年费率调至0.20%年费率，导致托管费支出相应减少。

交易费用与投资收益：股票投资收益显著

交易费用

2024年交易费用为3,731,217.63元，主要为买卖股票产生的费用。与2023年的4,567,240.13元相比有所下降，反映出基金在交易操作上的成本控制。

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为15,561,050.23元，而2023年为 - 122,101,396.31元，实现了从亏损到盈利的转变。这得益于基金对股票投资的精准把握，通过合理的选股和交易策略，获取了较好的差价收益。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的交易无相关记录，未发生重大关联交易事项。这表明基金在运作过程中，严格遵守相关规定，确保交易的公平、公正、公开，保护了投资者的利益。

股票投资明细：聚焦行业龙头

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金主要投资于数字经济相关的行业龙头公司，如金山办公、福昕软件、寒武纪等。这些公司在各自领域具有较强的竞争力和发展潜力，符合基金的投资策略。

持有人结构：个人投资者占主导

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为14,177户，其中个人投资者持有份额占比99.24%，机构投资者持有份额占比0.76%。这表明个人投资者是该基金的主要持有者，反映出基金在零售市场具有较高的吸引力。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A份额3,692,882.32份，占A份额总份额的0.7159%；持有C份额78,822.61份，占C份额总份额的0.0757%。这显示出基金管理人对自身产品的信心，与投资者利益具有一定的一致性。

份额变动与资产净值：份额下降，资产净值上升

开放式基金份额变动

本报告期内，鹏扬数字经济先锋混合A份额从期初的600,094,543.04份减少至期末的515,871,467.88份，减少了14.03%；C份额从期初的123,559,493.85份减少至期末的104,181,250.88份，减少了15.68%。整体份额总额减少了14.32%。

净资产变动

尽管基金份额有所下降，但由于基金投资收益的提升，期末净资产从2023年末的367,017,404.19元增长至2024年末的395,422,558.86元，增长了7.74%，显示出基金资产质量的提升。

鹏扬数字经济先锋混合在2024年展现出了较强的盈利能力和资产增值能力，尽管份额有所下降，但净资产实现了增长。基金管理人对2025年的市场展望和投资策略调整，为投资者提供了重要的参考。投资者在关注基金过往业绩的同时，也应密切关注管理人的投资策略调整，以做出更为合理的投资决策。

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